Comprendere lo staking crittografico

Lo staking di criptovalute implica l'impegno dei propri asset per un periodo relativamente lungo supportare il funzionamento di una blockchainDi conseguenza, gli utenti ricevono rendimenti prevedibili (simili a quelli di un conto di risparmio ad alto tasso di interesse).

A prima vista, lo staking sembra un approccio sensato. Paragonabile all'investimento in un'IPO prima che venga quotata in borsa, questa strategia dovrebbe (in teoria) offrire agli utenti rendimenti consistenti consentendo loro di partecipare in anticipo a una blockchain in via di sviluppo. Il problema sorge quando la Securities and Exchange Commission ha sollevato preoccupazioni in merito alla trasparenza (sì... di nuovo quel termine) di tali offerte.

Scatenare il Kraken?

La SEC ha recentemente deciso di agire contro il Kraken; uno scambio di criptovalute online fondato nel 2011 che serve clienti negli Stati Uniti. I funzionari della SEC sostengono che Kraken non ha divulgato completamente le informazioni ai propri clienti e non ha registrato il programma presso le autorità competenti. Di conseguenza, la società è ora tenuta a pagare un sostanziale risarcimento di 30 milioni di dollari alla commissione.

In sostanza, la SEC ha affermato che le blockchain proof-of-stake devono fornire dettagli come il modo in cui l'azienda intende salvaguardare gli asset puntati dei suoi clienti. Questa motivazione ha un certo merito se si considerano i termini pesanti di marketing come “premi”, “guadagnare” e “APY” comunemente utilizzato per promuovere lo staking sulla blockchain.

Inoltre, Kraken aveva promesso ai suoi clienti in staking rendimenti fino al 20 percento annuo se avessero bloccato i loro fondi per un periodo di tempo specificato. Questo non solo potrebbe sembrare troppo bello per essere vero, ma solleva anche preoccupazioni su cosa accadrebbe se Kraken non rispettasse queste promesse. Di conseguenza, Kraken interromperà il suo programma di staking di criptovalute negli Stati Uniti insieme alla sanzione finanziaria.

Ciò ci porta a una domanda importante. Si è trattato di una penalità singolare intesa a motivare le blockchain a rispettare le normative SEC sullo stakingoppure potremmo presto vedere altre aziende sottoposte a una luce così sgradita?

Questa azione è giustificata?

Nel bene e nel male, le blockchain e le criptovalute hanno sempre avuto come obiettivo quello di offrire agli investitori modi innovativi per ottenere elevati ritorni sugli investimenti e interagire con una piattaforma di trading decentralizzata. Sembra che la SEC miri a limitare ulteriormente questo livello di flessibilità. Tuttavia, lo staking presenta diversi rischi intrinseci, tra cui:

• Liquidità limitata.
• Puntate minime relativamente alte.
• Potenziale perdita di valore patrimoniale dovuta a un'inaspettata volatilità del mercato.
• Taglio (aziende costrette a liquidare una parte del loro capitale esistente a causa di violazioni normative).

In uno qualsiasi di questi scenari, è evidente che gli investitori devono essere adeguatamente informati in anticipo. Pertanto, alcune delle preoccupazioni della SEC sono effettivamente valide.

Possibili risultati di mercato

Ci ritroviamo a riflettere sul futuro dello staking di criptovalute negli Stati Uniti. Se prevediamo ulteriori restrizioni, è logico che tali operazioni cercheranno opportunità altrove. Ciò potrebbe ostacolare i mercati nazionali negli Stati Uniti e si tradurrà in un esodo di trader che mirano a capitalizzare la crescita a lungo termine.

D'altro canto, è anche chiaro perché le aziende devono sostenere le loro promesse con termini e condizioni appropriati. Questa pratica è già ben consolidata all'interno settore di investimento tradizionaleNon c'è motivo di aspettarsi che l'ecosistema delle criptovalute sia diverso.

Un divieto sullo staking di criptovalute potrebbe essere catastrofico per le blockchain che si basano su questo metodo per generare capitaleAllo stesso modo, è evidente che la trasparenza è fondamentale per gli stessi trader. La domanda principale rimane se possiamo trovare un equilibrio tra "attenzione all'acquirente" e ricompense crittografiche a lungo termine.