Titoli digitali di Grayscale
Le risorse digitali di Grayscale sono soggette a quadri giuridici che ne impediscono il prestito, il prestito o l'imposizione di vincoli. La società ha sospeso le nuove erogazioni e i rimborsi di prestiti.
Ogni prodotto di asset digitale è strutturato come una "entità giuridica separata" e archiviato presso Coinbase Custody Trust Company. Grayscale è responsabile e segnala in modo trasparente i token detenuti sotto Coinbase, che attualmente include 635,235 Bitcoin.
Grayscale ha anche annunciato che non rivelerà la prova delle riserve ai clienti. Le preoccupazioni sulla sicurezza hanno portato l'azienda a trattenere le informazioni del portafoglio on-chain e la Proof-of-Reserve crittografica o qualsiasi altro metodo avanzato di auditing crittografico.
Il crollo di FTX e Grayscale Bitcoin Trust
L'inaspettato crollo di FTX ha scioccato il mondo delle criptovalute, dimostrando come un exchange un tempo affidabile possa cadere in disgrazia in una sola settimana. Questo evento ha avuto ripercussioni significative per diversi progetti crypto.
Grayscale ha tentato di assicurare agli investitori e al mercato che il suo prodotto di punta era finanziariamente resiliente. Tuttavia, GBTC ha avuto difficoltà a negoziare a un forte sconto rispetto al prezzo spot di Bitcoin, avvicinandosi a un gap del 50%.
Grayscale sta incontrando difficoltà nel suo tentativo di convertire GBTC in un fondo negoziato in borsa (ETF). Lo scandalo FTX, unito alla scoperta di fondi mancanti dei clienti, ha evidenziato l'urgente necessità di verifiche di proof-of-reserve. Mentre Grayscale insiste di aver salvaguardato i propri asset nel corso degli anni e di mantenere una solida reputazione di sicurezza, la mancanza di trasparenza nelle riserve continua a essere una preoccupazione del settore.
Con la sua struttura di fondi priva di caratteristiche favorevoli agli investitori e GBTC non essendo un ETF appropriato, le transazioni di Grayscale sono state influenzate negativamente dagli attuali prezzi di Bitcoin. Questi problemi significano che Grayscale ha prestazioni inferiori rispetto a Bitcoin, in gran parte a causa dell'assenza di un ETF Bitcoin completamente funzionale.
Grayscale continua a procedere come al solito?
Nonostante le crescenti preoccupazioni all'interno del settore delle criptovalute, Grayscale afferma che tutto funziona senza intoppi e rassicura gli investitori che i suoi asset sono sicuri e protetti. Tuttavia, la potenziale liquidazione di Grayscale potrebbe avere gravi implicazioni per il mercato delle criptovalute a causa dei suoi collegamenti con FTX. Il suo maggiore azionista, DCG, detiene una quota del 4.1%, mentre il secondo maggiore azionista è BlockFi, che ha dichiarato bancarotta dopo essere stata fortemente esposta a FTX. Questa situazione in corso continua a suscitare allarmi all'interno della comunità delle criptovalute.
Con la possibilità che i prezzi di Bitcoin continuino a scendere, lo scioglimento di Grayscale potrebbe esercitare una pressione al ribasso sui prezzi di Bitcoin e avere un impatto sulla sua offerta. Grayscale sostiene di non essere in affari con Genesis, nonostante le voci sulle sue operazioni in corso. Nel frattempo, il divario tra lo sconto di GBTC e il prezzo sottostante di Bitcoin continua ad ampliarsi, contribuendo allo stress nei mercati delle criptovalute.
Il rifiuto della SEC al tentativo di conversione in ETF di Grayscale
Eventi recenti hanno spinto Grayscale a cercare una ristrutturazione in un ETF, ma la SEC ha respinto questa proposta, citando preoccupazioni sulla vulnerabilità di Grayscale a frodi e manipolazioni. Il rifiuto della SEC deriva dalla sua mancanza di chiarezza sulle origini di Bitcoin e dalla sua convinzione che la conversione in un ETF avrebbe portato il prezzo delle azioni in linea con il suo vero valore. Alcuni ipotizzano che Grayscale possa intentare una causa contro la SEC per questa decisione.
Il prezzo di Bitcoin rimane volatile, evidenziando i rischi associati agli investimenti in criptovaluta. L'anno precedente, il fondo si è classificato nel 6% inferiore dei titoli in termini di performance dei prezzi e il suo valore è sceso di quasi il 73% poiché il mercato si sta adattando alle sfide del fondo.
Il Grayscale Bitcoin Trust Fund ha un impatto diretto sul prezzo del Bitcoin e le sue carenze sono in linea con un brusco calo del valore del Bitcoin.
